Bir marj hesabı, yatırımcıların kaldıraç kullanarak hesaplarındaki satın alma gücünü artırmak için komisyoncularından borç almalarına izin verir.

Yüzde 50 marj, 1000 dolarlık hisse senedini 500 dolar nakit 500 dolar da aracı kuruma borçlanarak satın almak demektir.

Minimum Marj

Minimum teminat, bir teminat hesabı müşterisi tarafından komisyoncuya yatırılması gereken fon miktarıdır. Bir marj hesabı ile, hisse senedi veya diğer ticaret enstrümanlarını satın almak için brokerinizden (aracı firma) borç para alabilirsiniz.

Marj hesabınız onaylanıp finanse edildikten sonra, işlemin satın alma fiyatının belli bir oranını ödünç para olarak alabilirsiniz. Ödünç alınan fonlarla, alım satımın sunduğu kaldıraç sayesinde nakit fonu ile yapılabilecek pozisyonlardan daha büyük pozisyonlara girebilme şansını yakalayabilirsiniz.

Bu durum, marj üzerinden yapılan ticaretle kazancınızı olduğu gibi kaybınızı da arttırabilir. Aracı tarafından verilen borç parayı ödemek şarttır.

Minimum teminat gereksinim oranları, borsalar tarafından tespit edilir. Bu oranlar, günlük ve jeopolitik ekonomik durumlara, arz ve taleplere göre değişkenlik yaratabilir.

Başlangıç marjı, bir pozisyona girebilmek için kendi paranızı kullanmanız demektir. Ödünç aldığınız miktarla başlangıç marjına giremezsiniz.

Sürdürme marjı, bir teminat hesabında tutulması gereken minimum değerdir. Sürdürme marjı genellikle elde tutulan menkul kıymetlerin değerinin en az yüzde 25’i olarak belirlenir.

Federal düzenlemelere ve kurallara göre, ilk teminat alımlarında, tutulan menkul kıymetlerin değerinin maksimum yüzde 50’sinin hesapta nakit olarak desteklenmesi gerekir.

Marj Çağrıları

Hesabınız sürdürme teminat tutarının altına düşerse bir marj çağrısı gerçekleşir. Teminat çağrısı, aracı kurum tarafından, yatırım fonunuzun veya ödünç aldığınız paranın pozisyonunuz için eksik kalan kısmının yatırılmasının istenmesidir.

Örnek olarak, yukarıda satın alınan 1.000 dolarlık hissenin değerinin 3/4’ünü kaybettiğini, yani şimdi sadece 250 dolar değerinde olduğunu varsayalım. Hesabınızdaki nakit, orijinal miktarının 3/4’üne düştü. Bu nedenle, 500 dolardan 125 dolara geriledi. Ancak yine de komisyoncunuza 500 dolar borçlusunuz! Bu noktada, hisseleriniz kredi tutarını karşılayacak kadar değere sahip olmadığından, bunu karşılamak için hesabınıza para eklemeniz gerekecektir.

Yatırımcının öz sermayesi, menkul kıymetlerin toplam piyasa değerinin bir yüzdesi olarak, sürdürme marjı adı verilen belirli bir yüzde gereksiniminin altına düştüğünde teminat çağrısı tetiklenmiş olur.

Bu marj oranını, genelde menkul kıymet değerleri oranında ülkenin borsaları tespit eder.

Teminat çağrılarını önlemenin en iyi yolu, herhangi bir hisse senedi pozisyonundan kaynaklanan zararları sınırlandırmak ve hesapta yeterli nakit-menkul kıymet bulundurmak için koruyucu durdurma emirleri kullanmaktır.

Marj Çağrısının Karşılanmaması

Teminat çağrısı, teminat hesabınıza yeni fonlar eklemenizi gerektirir. Teminat çağrısını karşılamazsanız, aracı kurumunuz hesabı minimum değere geri getirmek için açık pozisyonları kapatabilir ve bunu sizin onayınız olmadan yapabilir.

Buna ek olarak, aracı kurumunuz sizden işlemler için bir komisyon ve ilk etapta size ödünç verilen parayla ilgili herhangi bir faiz talep edebilir. Bu işlemlerden, kar ve zarardan yatırımcı sorumludur. Aracı kurum, olası zararlara karşı, başlangıç ​​marjı gerekliliğini aşacak yeterlilikte hisse veya sözleşmeyi tasfiye edebilir.

Hesap sahibi marj gereksinimlerini karşılamamayı seçerse, komisyoncu mevcut pozisyonları satma hakkına sahiptir.

Aşağıdaki iki örnek, bir marj hesabı dahilinde zorunlu satışın örnekleri olarak gösterilebilir:

1-Broker (aracı ) XYZ, minimum marj gereksinimini 1.000 dolardan 2.000 dolara değiştirirse, Mary’nin hisse değeri 1.500 dolar olan marj hesabının, yani gereksiniminin altına düşüyor. Broker XYZ, Mary’e ek fon yatırması veya hesap değerini gerekli tutara getirmesi için açık pozisyonlarından bazılarını satması yönünde bir teminat çağrısı yapacaktır. Mary, teminat çağrısına yanıt vermezse, Broker XYZ, mevcut yatırımlarından 500 dolar değerinde satış yapma hakkına sahiptir.

2-Mary’nin teminat hesabının net değeri 1.500 dolardır ve bu, komisyoncunun minimum 1000 dolarlık gereksiniminin üzerindedir. Menkul kıymetleri düşük performans gösterirse ve net değeri 800 dolara düşerse, komisyoncusu bir marj çağrısı yapar. Mary, borçlu hesabını iyi duruma getirerek teminat çağrısına yanıt veremezse, komisyoncu kaldıraç riskini azaltmak için hisselerini satmaya zorlayacaktır.

Kaynak : Investopedia